15.3. VaR - metody obliczania¶. Wartość zagrożona (wartość narażona na ryzyko, Value at Risk, VaR) w chwili t jest to taka strata wartości rynkowej portfela, że prawdopodobieństwo osiągnięcia jej lub przekroczenia w rozpatrywanym okresie (t,) równe jest zadanemu poziomowi tolerancji \(\alpha\).Rozwijając, podstawowa interpretacja wyniku VaR brzmi: "Na X% inwestor nie straci w przyszłym dniu/miesiącu/roku więcej niż Yzł". X% o którym piszę, jest właśnie poziomem ufności, który to może być dowoln…
Czytaj więcej